Fue fundado en 1563 por la beata Sor María de Jesús bajo el patronazgo de Doña Leonor de Mascareñas, aya de Felipe II. En el exterior de este edificio renacentista destaca la fachada de la iglesia, atribuida a Alonso de Covarrubias, que aparece decorada con grutescos, dragones y figuras fantásticas. En el frontón de la fachada hay una hornacina con una imagen de la Inmaculada y debajo se encuentra el escudo de la orden carmelita. En el interior alberga la escalera y el patio, obras atribuidas a Covarrubias.